资管机构刑事风险全景透视：六大高发罪名+典型案例拆解

一、前言

2025年11月初，浙江益祥资产管理有限公司因多项严重违规行为被当地证监局采取行政监管措施，涉及未备案募集、向不合格投资者募资乃至开展资金池业务等核心合规底线1.。同期，重庆水木兴华股权投资基金管理有限公司因固有财产、他人财产与基金财产混同运作被重庆证监局出具警示函 ²。此类案例并非孤例，它清晰地映射出当前中国金融市场刑事与合规风险的整体态势：一方面，金融犯罪的形态与手法日趋复杂隐蔽，防控难度加大；另一方面，立法与执法层面持续强化，刑事处罚力度空前加大。

在此背景下，资产管理机构因其管理资产规模巨大、业务结构复杂、信义义务标准高等特点，面临的刑事法律风险尤为突出。准确识别这些新趋势，是构建有效刑事合规体系的前提。本文将聚焦资管业务中高发的六大类罪名，结合典型案例，进行系统梳理与深入解析。

二、行受贿类犯罪

在"深化整治金融领域腐败"的政策基调下，行贿与受贿犯罪已成为资产管理机构及其从业人员不可逾越的法律红线。此类犯罪不仅严重侵蚀机构内部的合规文化与治理根基，更破坏了公平竞争的市场秩序，最终损害投资者利益与行业信誉。

1. 金融反腐政策新动向

当前金融系统反腐呈现常态化、纵深化趋势。2025年2月，中国人民银行与国家外汇管理局召开全面从严治党会议，强调要"一严到底纠治'四风'，一刻不停惩治腐败"，并特别指出要"紧盯重点领域、重点人、重点事"，"更加有力遏制增量、更加有效清除存量"。2025年7月，金融监管总局召开系统党的建设工作会议，会议要求"持之以恒正风肃纪反腐，慎终如始抓好深入贯彻中央八项规定精神学习教育，一体推进'三不腐'。"