董责险中被保险人的"多重身份"与保险责任——从两则案例说起

作为一项舶来品，董事及高级管理人员责任保险（下称"董责险"）源于英美法国家，并在这些国家得到了很大发展。相比董责险在英美法国家的发展程度，大陆法国家在这方面的发展相较滞后很多。自2020年3月开始，一直发展得不温不火的董责险开始变得炙手可热。究其原因，一是由于2020年3月1日起施行的《中华人民共和国证券法》使得证券违法违规成本明显提高；二是一些赴美上市的中国公司遭遇美国集体诉讼事件让董责险赚足了眼球，很多上市公司对董责险的关注度大为提升。2021年第一个月，A股已有9家上市公司发出"为公司董监高人员购买责任险"的公告。另有统计数据显示，2020年新增投保董责险的A股公司数量约有170家。而截至2019年末，投保董责险的A股上市公司家数加起来不足400家。过去一年新增的数量约占存量的一半，不得不说国内董责险市场正在觉醒。

刚刚发生的"康美药业"一审判决，会更加进一步推动中国市场对于董责险的关注，尤其是对上市公司董责险的关注。

一、被保险人"不当行为"的范围

相较于其他险种的保单，董责险的保单显得十分冗长，多达几十页，包括各种条约、条款、条件、除外责任、扩展条款、批单等。因此，董责险保单中约定的细节显得尤为重要，同一保险公司针对不同被保公司的保单可能都会存在差别。但是，当把董责险保单的承保范围进行归纳总结，万变不离其宗，可以总结为：

1. 针对被保险人基于其被保险人身份作出的
2. 不当行为
3. 在保险期间内被提起索赔
4. 引发的损失
5. 且该损失没有被保单约定排除

上述五个前提条件必须同时满足，才有可能触发董责险保单项下的保险责任。其中有一点非常重要的是，对于被保险人被指控的"不当行为"，英文也称"Wrongful acts"，必须是被保险人以其被保险人身份行事时所作出的不当行为，也就是说，不当行为的界定与被保险人的身份（Insured's capacity）紧密相关。当被保险人为公司的董事、高级管理人员时，只有当该董事、高级管理人员基于其董事、高管的身份、职责作出的职务行为引发的第三方索赔，才属于董责险保单的保险责任范围。