保险产品适当性管理新规要求

2025年7月11日，国家金融监督管理总局下发《金融机构产品适当性管理办法》（国家金融监督管理总局令2025年第7号，以下简称《办法》），《办法》自2026年2月1日起施行。

《办法》的实施，将对金融产品的设计、销售产生重要影响，本文将主要对《办法》中保险产品适当性管理的相关要求进行简要梳理。

一、适当性义务的内涵

适当性义务(suitability duty)是舶来语，本意是要求金融机构将适当的产品向适当的客户推介、销售。适当性义务发轫于美国证券市场，起初仅对证券经纪商(broker)适用。之后，适当性义务逐渐从自律规则向监管要求转化，其适用范围也不再局限于证券业，而逐渐向银行、保险、信托等金融行业扩展。对金融产品销售者施加适当性义务，本质上体现了从传统契约自由理念下"买者自负"到认可卖方的默示担保义务、限制其合同自由的权利等"卖者注意"规则的转变。

《办法》对何为"适当性管理"进行了明确界定。根据《办法》第二条和第四条的相关规定，适当性管理是指金融机构根据产品的基本属性、风险特征等，结合客户金融需求、财务状况、风险承受能力等因素，开展识别、提示、匹配、销售、交易等活动。即，适当性管理是指金融机构应通过一系列管理措施，将适当的产品通过适当的渠道销售给适合的客户，以最终实现产品与客户需求的有效匹配。前述界定体现了三个适当：产品适当、销售渠道适当、客户适当；这也要求金融机构必须做到了解产品、了解销售渠道、了解客户。

二、适用的保险产品范围

既往监管规定主要对投连险等投资型保险产品明确提出进行风险测评、将适合的产品销售给适合的投保人等适当性要求，本次《办法》并未限制适用的保险产品范围，根据《办法》第三条及《国家金融监督管理总局有关司局负责人就答记者问》（以下简称《答记者问》）中第二个问题"《办法》的适用范围是什么"的答复，适用的保险产品包括财产保险产品、人身保险产品，即所有保险产品均应适用《办法》的适当性管理要求。