新三板挂牌企业 新三板挂牌企业 IPOIPOIPO十大关注要点（下篇） 十大关注要点

 在本篇文章中，我们将继续对新三板挂牌企业申报IPO涉及的挂牌期间股份交易情况、申报前一年新增股东披露、新三板信息披露文件与IPO申报文件差异情况影响等三个问题进行介绍，同时会对新三板挂牌企业申报IPO的一般流程做图示说明。

一、 股份在新三板挂牌期间的交易情况

新三板挂牌企业由于股票公开转让的原因，其历史沿革，特别是挂牌期间的交易情况，相较于其他企业可能更为复杂。对于交易频繁或存在做市转让情形的新三板挂牌企业而言，需要对这个问题予以关注。在过往新三板挂牌企业IPO成功的案例中，对挂牌期间股份交易的披露情况小结如下表所示：

此前已上市的新三板挂牌企业案例均系采用协议转让交易方式。根据目前已经预披露的招股说明书，海容冷链、有友食品、阿波罗、华电电气、波斯科技、龙磁科技、英派瑞、凌志软件等存在做市转让交易方式的拟IPO新三板挂牌企业均仅披露挂牌后定增或权益分派增加股本的情况，对做市转让的具体交易情况未作出披露。该等企业多数已收到证监会的反馈意见，但反馈意见的内容尚未公布，尚无法确定证监会是否会要求其补充披露股份在新三板挂牌期间的做市交易情况。

二、 申报前一年挂牌企业新增股东情况的披露

由于新三板挂牌企业与申请创业板IPO的拟上市公司在成长阶段、发展定位、业绩情况以及营收规模等方面更为接近，近年来成功实现IPO的新三板挂牌企业案例大多是申请在创业板IPO。根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书（2015年修订）》的规定，新三板挂牌企业申报创业板IPO时，除需按要求披露持股5%以上的主要股东及实际控制人的基本情况外，还必须披露最近一年新增股东的持股数量及变化情况、取得股份的时间、价格和定价依据，其中新增股东为法人的，应披露其主要股东及实际控制人；为自然人的，应披露国籍、拥有永久境外居留权情况（如有）、身份证号码；为合伙企业的，应披露其普通合伙人及实际控制人、有限合伙人（如有）的情况。针对这一要求，申报创业板IPO的新三板挂牌企业主要有三种披露方式：