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ARTICLE · 08 JANUARY 2020

《证券法》要点解读(下)

内幕交易屡禁不止,主要是因规范内幕交易行为的上位法缺位,内幕交易概念和内幕信息知情人界定不清,惩罚力度不够。新证券法基于人工

ChinaCorporate/Commercial Law
Gao Hui
Gao Hui

14、新证券法严惩内幕交易行为,内幕信息知情人不得泄露内幕信息或建议他人购买证券

内幕交易屡禁不止,主要是因规范内幕交易行为的上位法缺位,内幕交易概念和内幕信息知情人界定不清,惩罚力度不够。新证券法基于人工智能时代大数据分析的优势,进一步明确了内幕交易概念的内涵和外延,并且将内幕信息的知情人扩展到上市公司董监高、持股百分之五以上股东及其董监高以及因职务、工作、职责关系获取内幕信息的相关人员。

1.内幕信息是指在证券交易活动中,涉及发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息,为内幕信息,该等信息包括《证券法》规定的重大事件。

2.证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人,在内幕信息公开前,不得买卖该公司的证券,或者泄露该信息,或者建议他人买卖该证券。

3.证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反证券法规定从事内幕交易的,责令依法处理非法持有的证券,没收违法所得,并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足五十万元的,处以五十万元以上五百万元以下的罚款。单位从事内幕交易的,还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

4.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时,经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准,可以限制被调查的当事人的证券买卖,但限制的期限不得超过三个月;案情复杂的,可以延长三个月。

5.通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。

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