上市公司股票强制执行实务要点

《民事诉讼法》第二百四十九条规定，人民法院在强制执行过程中，可依法查询、冻结、变价被执行人所持股票财产。但在司法实践中，不同法院对被执行人名下上市公司股票的处置范围、定价标准、处置方式不尽相同。本文结合司法实务，就股票强制执行有关要点进行简要探讨，以飨读者。

Q1：如何确定股票执行管辖法院？

答：无论采取诉讼、仲裁或者公证方式解决纠纷，"被执行的财产所在地"均为判定执行管辖法院的重要依据。最高人民法院执行局发布的《关于法院能否以公司证券登记结算地为财产所在地获得管辖权问题的复函》明确："应当将股权的发行公司住所地认定为该类财产所在地"。因此，股票为可供执行财产时，申请执行人应根据上市公司住所地而非中登公司或股票托管券商所在地确认执行管辖法院。

Q2：如何确定法院冻结股票的数额或范围？

答：《关于人民法院民事执行中查封、扣押、冻结财产的规定》明确指出："不得明显超标的额查封、扣押、冻结"。《关于在执行工作中进一步强化善意文明执行理念的意见》和《关于进一步规范人民法院冻结上市公司质押股票工作的意见》规定，冻结的股票价值应以能够足额清偿生效法律文书确定的债权额为限。股票价值应当以冻结前一交易日收盘价为基准，结合股票市场行情，一般在不超过20%的幅度内合理确定。2023年9月25日发布并实施的《关于优化法治环境 促进民营经济发展壮大的指导意见》则规定："严禁超权限、超范围、超数额、超时限查封扣押冻结财产。"

由此可见，就股票财产冻结数额或范围，最高院相关规定或文件的表述不尽相同。司法实践中，不同法院对此亦有不同认识和做法。建议申请执行人结合前述有关规定，与执行法院充分沟通，争取法院以合法且最有利于保障其合法权益的方式，查控被执行人名下股票财产。