CFIUS Signals Enhanced Enforcement Focus With New Proposed Changes To Regulations

概述

背景：2024年4月11日，美国财政部公布了关于修订美国外国投资委员会（"CFIUS"）条例的拟议规则（以下简称"拟议规则"）的预发布稿。

结果：拟议规则的重点主要是提高针对违反CFIUS规则、命令和缓解协议的处罚力度，以及确立当事方与CFIUS协商缓解协议和回应CFIUS信息提供要求的相应条款。

展望：拟议规则将自公布于《联邦公报》之日起30天内开放征求公众意见，意见征求期截至 2024年5月15日。

拟议规则中关于民事罚款的修改内容将适用于在最终规则生效日或生效日之后发生的违规行为，以及在最终规则生效日或生效日之后签订的缓解协议、附加的条件或发布的命令。关键拟议修改内容摘要如下：

• CFIUS长期以来的惯例做法一直是在正式报告程序之外对交易方进行问询。问询最常见于以下情形：CFIUS发现交易存在潜在的国家安全问题，而交易方未进行申报，或者CFIUS对遵守缓解协议或先前申报的信息存有疑问。现行的条例并未详细规定CFIUS在这方面的权力范围，亦未规定强制交易方回应相关问题的机制。相反，交易方往往需要权衡考虑不作回应的风险和CFIUS做出必须提交相关信息的决定所会带来的风险。对此，拟议规则将增加相应内容，澄清CFIUS能够启动问询的多种情况，并正式规定相关交易方必须做出回应。
• 拟议规则还将规定，交易方须在三个工作日内就拟议缓解条款做出实质性回应，除非交易方申请延长回应时限，且CIFUS常务主席已予书面批准。现行的CFIUS条例并未规定此类回应的截止时限。
• 拟议规则将大幅提高针对违反义务行为可做出的民事罚款上限（从250,000美元提高至 5,000,000美元）。同时，拟议规则还将推出一项新的处罚认定方法，参照违规行为或交易发生时相关主体在美国企业中的权益，认定可能做出的最高处罚（ 在某些情况下，甚至有可能高于交易价值）。