新的CFIUS试点计划：生命科学公司和投资者须知

如许多生命科学公司和投资者所知，美国财政部（"财政部"）最近对美国外国投资委员会（"CFIUS"）公布了一项新的"试点计划"，该计划从2018年11月10日开始生效。试点计划实施了《2018年外商投资风险评估现代化法案》（"FIRRMA"）的某些规定，而FIRRMA已彻底改变了CFIUS对外商收购高科技领域美国企业以及外商对此类企业进行投资开展国家安全审查的权限。¹

但是，公司和投资者可能尚未充分意识到的是，新的CFIUS试点计划要求对以医药和生物技术研发为重点的外国投资者，以及活跃在这些领域内的寻求向外国投资者融资的美国企业进行严查。本期新法速递讨论了针对这些新要求生命科学公司和投资者应该考虑的各种问题。

生命科学公司和投资者应注意的要点包括：

• 有针对性的前期调查：外国投资者和向外国投资者融资的生命科学公司将需要在其融资伊始就认真评估以下问题：（1）公司的产品和技术是否依照美国某些出口制度受到管制，或者是否属于仍待定义的"新兴及基础技术"类别；（2）这些产品和技术是否用于某些美国特定行业，或者是否是为某些美国特定行业专门设计的；以及（3）拟采用的融资条款是否将交易置于CFIUS试点计划范围之内。
• 强制性CFIUS申报要求：对属于试点计划范围内的交易，当事方必须在交割前至少提前45天向CFIUS提交简短声明（也可提交完整的CFIUS申报书）。
• 高额违规处罚：不遵守新的强制申报要求的交易当事方可能会遭到 最高可达交易价值的民事处罚。
• 还会发生更多变化：预期将由美国商务部依照与FIRRMA一起实施的美国《2018年出口管制改革法案》（"ECRA"）确定的"新兴及基础技术"可能将更多生命科学相关技术纳入CFIUS试点计划范围之内。