Restructuring A Cayman Islands’ Fund Board (In Mandarin)

引言

开曼群岛具有得天独厚的优惠税收制度，全球绝大部分离岸对冲基金在此注册上市投机经营。近期，对冲基金资金来源经历了连续不断的变化，以往多为高净值个人投资者，目前机构投资者则独占基金投资鳌头。这一投资主体的换位不仅会给对冲基金监管带来工作额度增加，资金来源变化本身也直接给基金监督监管带来了全新的挑战。近几年, 行业内数次披露的管理丑闻（例如开曼Weavering案例）已将基金监督管理松散欠妥问题置于媒体和投资商户关注之中。问题出现的源头是基金董事会监管层面漏洞频出难以防范。面对开曼群岛目前盛行的'巨型董事'、'沃尔玛监管模型'、'海量客户微量监督'等'开岛经典'基金监管模式，业内人士及投资者已经不得不开始重新审视和反省。

董事会在基金监管治理组织结构中起着神经中枢及不可或缺的作用。董事的职能不仅仅是确保和加强整个基金的平稳运营，同时他们还须履行相应的法规法律职责和捍卫所投基金的法定信誉。概而言之，董事会是投资人资金的终极保驾护航者。为使任何一项基金获取最佳业绩，董事成员须由资质全面的人才组成，他们应具备扎实的知识和丰富的从业经验。尽管如此，在基金生命周期中，董事会人员组成或多或少都会经历某些形式的重组或变革。

董事重组动因及思考要点

考虑重组董事成员时，发起方决不能将目光局限在董事成员个人立场上，而应以基金全局发展及投资者的利益为核心。换句话说，董事重组原动力应来源于基金自身监管需求，目的是为了推进基金发展进程和优化基金监管模式。同样，在与受益者等相关人士沟通过程中，应特别强调董事重组动机纯属促进监管工作发展之需，以更好地凸显最佳管理模式、防范于未然管理措施、及展现主动监管作风。