The Legal 500

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Chile

Banking and finance
Banking and finance - ranked: tier 1

Morales & Besa

Advising major lenders, borrowers, guarantors and collateral agents, Morales & Besa’s ‘excellent team consistently impresses with its top-level service’. The team acts in a wide variety of banking and financial transactions, including syndicated loans, project finance and restructuring, in sectors such as natural resources, retail, public infrastructure, energy, oil and gas, and utilities. On the non-transactional side, the team assists with licensing, regulatory matters and compliance. Myriam Barahona, whose broad experience covers infrastructure and energy project-finance, bank finance, investment funds and the capital markets, advised Banco de Crédito e Inversiones and Itaú Corpbanca on the restructuring of listed-company Cementos Bío Bío’s current debt and a new facility to finance working capital. Barahona ‘provides good planning from a time and structure standpoint’. Other matters saw the team advise Banco Santander-Chile on the financing of the VAT costs associated with the construction of two wind farms. In other areas, José Miguel Carvajal, who has extensive experience in loans, bond offerings, securitisation, foreign investment and foreign exchange matters, assisted Forum Servicios Financieros, part of BBVA Group, with filing 12 series of commercial papers with the Chilean securities market regulator. Guillermo Morales, Carlos Silva and Matías Langevin are all highly regarded; as is the ‘very savvy’ Eugenio Besa. Ignacio Delpino and Ignacio Menchaca G are key senior associates.

Morales & Besa - Spanish translation: Brindando asesoramiento a los principales prestamistas, prestatarios, garantes y agentes de garantías, "el excelente equipo de Morales & Besa impresiona constantemente con su servicio de alto nivel". El equipo se desempeña en una amplia variedad de transacciones bancarias y financieras, incluidos préstamos sindicados y la financiación y reestructuración de proyectos, en sectores como los recursos naturales, el comercio minorista, la infraestructura pública, la energía, el petróleo y el gas, y los servicios públicos. En el lado no transaccional, el equipo ayuda con las licencias, los asuntos regulatorios y el cumplimiento. Myriam Barahona, cuya amplia experiencia abarca la financiación de proyectos de energía e infraestructura, la financiación bancaria, los fondos de inversión y los mercados de capital, asesoró a Banco de Crédito e Inversiones e Itaú Corpbanca en la reestructuración de la deuda actual de la empresa cotizada Cementos Bío Bío y una nueva facilidad para financiar el capital de trabajo. Barahona "proporciona una buena planificación desde el punto de vista del tiempo y la estructura". En otros asuntos, el equipo asesoró al Banco Santander-Chile en la financiación de los costos del IVA asociados con la construcción de dos parques eólicos. En otras áreas, José Miguel Carvajal, quien tiene una amplia experiencia en temas de préstamos, ofertas de bonos, titulización, inversión extranjera y divisas, asistió a Forum Servicios Financieros, parte del Grupo BBVA, con la presentación de 12 series de documentos comerciales ante la autoridad supervisora de mercado de valores chilena. Guillermo Morales, Carlos Silva y Matías Langevin gozan de una alta consideración; al igual que el "muy perspicaz" Eugenio Besa. Ignacio Delpino e Ignacio Menchaca G. son asociados sénior clave.

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José Miguel Carvajal - Morales & Besa

Myriam Barahona - Morales & Besa

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Ignacio Delpino - Morales & Besa

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Competition and antitrust
Competition and antitrust - ranked: tier 3

Morales & Besa

Morales & Besa - Spanish translation: Morales & Besa ha estado activo, recientemente, en la asesoría en relación con las nuevas regulaciones de control previas a la fusión del país, así como con la asesoría en casos complejos presentados por la FNE ante el Tribunal de Competencia. Apoyado por la asociada sénior y jefa del despacho María José Henríquez, el muy apreciado Gonzalo Cordero lideró el asesoramiento al operador de infraestructura y vías de peaje español, Abertis Infraestructuras, en la tramitación previa a la fusión resultante de la oferta pública para la compra de acciones del gerente italiano de vías de peaje, Atlantia, para la empresa, que posteriormente fue superada por una contraoferta de la subsidiaria del Grupo ACS, Hochtief, cuya tramitación también estuvo a cargo del equipo. La creciente carga de trabajo del grupo del despacho hizo que la firma contratara a Claudia Arce O., de la División Anticartel y de Litigios de la FNE, a principios de 2018.

Morales & Besa has been active, recently, advising on the country’s new pre-merger control regulations, as well as assisting with complex cases brought before the Competition Tribunal by the FNE. Supported by senior associate and practice head María José Henríquez, the well-regarded Gonzalo Cordero led advice to Spanish toll roads and infrastructure operator, Abertis Infraestructuras, on the pre-merger filing resulting from Italian toll road manager Atlantia’s public tender offer for the company, which was subsequently overtaken by a counterbid by ACS Group subsidiary, Hochtief, for which the team also handled the filing. The practice group’s growing workload saw the firm hire Claudia Arce O from the FNE’s litigation and anti-cartel division in early 2018.

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María José Henríquez - Morales & Besa

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Corporate and M&A (including compliance)
Corporate and M&A (including compliance) - ranked: tier 2

Morales & Besa

Morales & Besa - Spanish translation: Con una representación frecuente en adquisiciones públicas y privadas, el despacho de Morales & Besa se ocupa de asuntos de fusiones, ofertas para la compra de acciones, adquisiciones hostiles y mercados de capital. En asuntos recientes, Michel Diban dirigió el asesoramiento al grupo Accel-KKR en la adquisición por $120 millones del Grupo I-Med; mientras que en el frente de los mercados de capital, Guillermo Morales lideró en dos series de ofertas de deuda global, por un total de $1540 millones y €700 millones (2017), y $2000 millones y €830 millones (2018), respectivamente. En otros asuntos, Macarena Laso representó a Team Foods Colombia, a través de su filial chilena BredenMaster, en la venta de su línea de negocios de panadería a Grupo Castaño. Eugenio Besa y Carlos Silva son contactos principales adicionales. José Miguel Carvajal, Matías Langevin y Álvaro Barriga, junto con la asociada sénior María Teresa Manubens B., también gozan de muy buena consideración.

Regularly acting in private and public acquisitions, Morales & Besa’s practice handles mergers, tender offers, hostile takeovers, and capital markets matters. Recent matters saw Michel Diban lead advice to Accel-KKR group on its $120m acquisition of the I-Med Group; while on the capital markets front Guillermo Morales led on two series of global debt offerings, totalling $1.54bn and €700m (2017), and $2bn and €830m (2018), respectively. In other matters, Macarena Laso acted for Team Foods Colombia, through its Chilean subsidiary BredenMaster, on the sale of its bakery business line to Grupo Castaño. Eugenio Besa and Carlos Silva are additional principal contacts. José Miguel Carvajal - Matías Langevin and Álvaro Barriga, along with senior associate María Teresa Manubens B, are also highly regarded.

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Guillermo Morales - Morales & Besa

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Macarena Laso - Morales & Besa

María Teresa Manubens B - Morales & Besa

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Dispute resolution
Dispute resolution - ranked: tier 4

Morales & Besa

Morales & Besa’s ‘top-notch legal team’ is experienced in disputes involving construction, consumer protection issues, administrative law and post-M&A matters. The team’s recent highlights include acting for Grupo Corona in a series of claims filed by Agencias Briner Corredores de Seguros (both in the civil courts and in arbitration) for alleged, unpaid fees and damages resulting from an association agreement. Gonzalo Cordero ‘has a very practical approach’.

Morales & Besa - Spanish translation: El "equipo legal de primer nivel" de Morales & Besa tiene experiencia en disputas relacionadas con la construcción, problemas de protección del consumidor, derecho administrativo y asuntos posteriores a las fusiones y adquisiciones. Entre los puntos destacados del equipo figura la representación al Grupo Corona en una serie de demandas presentadas por Agencias Briner Corredores de Seguros (tanto en los tribunales civiles como en el arbitraje) por supuestos honorarios impagos y daños resultantes de un acuerdo de asociación. Gonzalo Cordero "tiene un enfoque muy práctico".

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Environment
Environment - ranked: tier 3

Morales & Besa

Morales & Besa hired senior associate and new head of the firm’s environmental department Paloma Infante M from the Ministry of the Environment, where she formerly led the legal division and environmental regulation department. The team assisted Parex Chile with submitting an administrative claim for an environmental permit amendment, regarding a nitrogen oxide compensation plan.

Morales & Besa - Spanish translation: Morales & Besa contrató a la asociada sénior y nueva jefa del Departamento de Medio Ambiente de la firma, Paloma Infante M., del Ministerio de Medio Ambiente, donde anteriormente dirigió la División Jurídica y el Departamento de Normativa Medioambiental. El equipo asistió a Parex Chile en la presentación de una demanda administrativa para la enmienda de un permiso ambiental, con respecto a un plan de compensación de óxido de nitrógeno.

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Paloma Infante M - Morales & Besa

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Labour and employment
Labour and employment - ranked: tier 3

Morales & Besa

Morales & Besa’s ‘quick and effective’ Fernando Arab specialises in workplace, social security and immigration issues, including labour disputes and contractual and corporate matters involving individual and collective labour law. The team successfully acted for Iron Mountain Chile in litigation regarding alleged anti-union practices. Rodrigo Sanhueza and Angelina Migliorelli R are notable senior associates.

Morales & Besa - Spanish translation: El "rápido y efectivo" Fernando Arab de Morales & Besa se especializa en asuntos relacionados con el lugar de trabajo, la seguridad social y la inmigración, incluidos los conflictos laborales y los asuntos contractuales y corporativos relacionados con el derecho laboral individual y colectivo. El equipo representó con éxito a Iron Mountain Chile en un litigio relacionado con supuestas prácticas antisindicales. Rodrigo Sanhueza y Angelina Migliorelli R. son asociados sénior notables.

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Fernando Arab - Morales & Besa

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Rodrigo Sanhueza - Morales & Besa

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Projects and infrastructure
Projects and infrastructure - ranked: tier 1

Morales & Besa

Morales & Besa - Spanish translation: Morales & Besa "proporciona tiempos de respuesta muy rápidos y una excelente relación calidad-precio y conocimiento de la industria". El equipo asesora a importantes promotores, bancos y otras instituciones financieras en los sectores de infraestructura y energía en el manejo de la estructuración y gestión de los contratos de concesión de obras públicas, la obtención de autorizaciones y permisos, así como en los procesos de licitación y las transacciones de financiación. Entre los mandatos recientes, Carlos Silva lideró el asesoramiento a Astaldi de Italia en el proceso de licitación pública para una represa de PPP en la región de Valparaíso en Chile. Cabe destacar a Myriam Barahona, quien "tiene mucha experiencia y siempre resuelve problemas"; otros profesionales clave son José Miguel Carvajal, Macarena Laso, Eugenio Besa y Matías Langevin. Los socios también pueden recurrir a un banco de asociados sénior verdaderamente sólido, en el que se destacan Sebastián Leyton, Ignacio Delpino, Ignacio Menchaca G., Javier Balbontín H y James Channing E.

Morales & Besa ‘provides very quick response times and excellent value for money and industry knowledge’. The team advises significant developers, banks and other financial institutions in the infrastructure and energy sectors, handling the structuring and managing of public work concession contracts, the obtaining of authorisations and permits, along with bidding processes and financing transactions. Recent mandates saw Carlos Silva lead advice to Italy’s Astaldi on the public bidding process for a PPP dam in Chile’s Valparaíso region. Myriam Barahona, who ‘has a lot of experience and always resolves problems’, is highlighted; other key practitioners include José Miguel Carvajal - Macarena Laso, Eugenio Besa and Matías Langevin. The partners can also call on a genuinely strong senior associate bench where Sebastián Leyton, Ignacio Delpino, Ignacio Menchaca G, Javier Balbontín H and James Channing E are all noteworthy.

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Carlos Silva - Morales & Besa

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Sebastián Leyton - Morales & Besa

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Real estate
Real estate - ranked: tier 3

Morales & Besa

Morales & Besa’s recently acted for Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Chile) and Banco Security, as lenders, in CD Las Acacias’ acquisition financing for real estate assets in Santiago; the advice included the due diligence of real estate titles and negotiation of transaction agreements. Carlos Silva and Macarena Laso are highly regarded, as is senior associate James Channing E.

Morales & Besa - Spanish translation: Morales & Besa representó recientemente a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Chile) y a Banco Security, como prestamistas, en la financiación para CD Las Acacias para la adquisición de activos inmobiliarios en Santiago. El asesoramiento incluyó la debida diligencia de los títulos de bienes raíces y la negociación de acuerdos de transacción. Carlos Silva y Macarena Laso gozan de una gran consideración, al igual que el asociado sénior James Channing E.

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Tax
Tax - ranked: tier 4

Morales & Besa

Morales & Besa - Spanish translation: Morales & Besa diseña e implementa soluciones tributarias creativas para inversiones extranjeras directas y financiaciones transfronterizas, con un enfoque particular en las operaciones de financiación de proyectos en los sectores de energía e infraestructura. El equipo también ayuda con la planificación, el cumplimiento fiscal y los litigios fiscales. Francisca Pérez y los asociados sénior María José Becker S. y Jaime Rosso G. son los nombres que se destacan.

Morales & Besa devises and implements creative tax solutions for foreign direct investments and cross-border financings, with a particular focus on project finance deals in the energy and infrastructure sectors. The team also assists with planning, tax compliance and tax litigation. Francisca Pérez and senior associates María José Becker S and Jaime Rosso G are the names to note.

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Chile: Energy and natural resources

Electricity/oil and gas
Energy and natural resources: electricity - ranked: tier 2

Morales & Besa

Morales & Besa’s Carlos Silva advises several infrastructure and energy project developers on the structuring and financing of their projects; managing partner Eugenio Besa is also a primary contact for energy matters. Recent matters include advising WPD Chile on structuring wind farm projects; and acting for X-Elio (formerly known as Gestamp Solar) on the negotiation and drafting of interconnection agreements for a photovoltaic (PV) project.

Morales & Besa - Spanish translation: Carlos Silva, de Morales & Besa, asesora a varios desarrolladores de proyectos de infraestructura y energía en la estructuración y financiación de sus proyectos; el socio gerente Eugenio Besa también es un contacto principal para asuntos energéticos. Entre los asuntos recientes figuran el asesoramiento a WPD Chile en la estructuración de proyectos de parques eólicos y la representación a X-Elio (anteriormente conocido como Gestamp Solar) en la negociación y redacción de acuerdos de interconexión para un proyecto fotovoltaico (PV).

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Sebastián Leyton - Morales & Besa

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